Letölthető terméklap pdf formátumban.

ClavisRisk

A ClavisRisk a piaci kockázatkezelést támogató funkciók csoportját foglalja magába. Alapvetően a Front Office rendszerből nyert pozíciós és piaci adatokkal dolgozik, de használható a portfolióértékelés kiegészítéseként is. Teljes körűen integrálható a Clavis rendszerbe, így a kockázatkezelési funkciók a rendszer többi pontján (limitfigyelés, pozícióvezetés, tranzakció kezelés stb.) szabadon felhasználhatók.

Hozamgörbe becslési eljárások

IRR görbéknél alkalmazható módszerek

• Polinomiális regresszió Gauss-Jordan eliminációs módszerrel. Negyedfokú regresszióig választható.
• Harmadfokú Spline illesztés Sávos Gauss elimináció módszerrel.
• Lineáris összekötés

Zérókupon görbéknél alkalmazható módszerek

• GLS harmadfokú polinom regresszió
• GLS harmadfokú spline regresszió
• Svensson
• Nelson-Siegel
• Bootstrap

VAR számítási módszerek

• Historikus VAR
• Parametrikus VAR
• Egyszerű VAR Regresszióval
• Egyszerű VAR Maximum Likelihood módszerrel
• Monte Carlo VAR
• Expected Shortfall
• Ex-ante Tracking Error

További VAR lehetőségek

• Stress Test: (Scenario Analízis)
• Increment VAR
• Diverzifikáció
• VAR BackTest
• CFAR

Kovariancia mátrixok számítási módszerek (részvény, cashflow, deviza)

• Becslési eljárások: historikus, EWMA
• Korrelációs mátrix
• Hozamgörbék: spot (zérókupon), spot (IRR), forward (zérókupon)

Kockázati mutatók
A rendszer lehetőséget nyújt átfogó kockázat-elemzésre portfolió, eszközcsoport, illetve modellportfolió szinten is. A külön részletezett kovariancia mátrix, hozamgörbe, VAR stb. részek segítségével különböző kockázati mutatók meghatározására van lehetőség. A piaci kockázati elemzéshez az alábbi értékeket számítja a rendszer:

• hozam
• átlaghozam időszakra
• relatív hozam benchmark-hoz viszonyítva
• duration, modified duration, convexity
• historikus, parametrikus, egyszerű, Monte Carlo, Expected Shortfall, Ex-ante Tracking Error VAR
• Increment VAR
• Diverzifikálatlan VAR, Diverzifikáció
• megfigyelt volatilitás, előrejelzett volatilitás
• kockázathatékonysági arány; a tényleges és az előrejelzett volatilitások hányadosa
• Sharpe Ratio; a teljes portfolió teljesítményének mérése a várható kockázat és a tényleges kockázat alapján
• Treynor Ratio; részportfolió teljesítményének mérése a várható kockázat és a tényleges kockázat alapján
• Correlation; portfolió és benchmark adatok között a hozamok „együttmozgását" jelzi
• Alfa, Beta (A portfolió és a hozzá rendelt benchmark hozamidősorára egy lineáris egyenest illesztünk. Az egyenes meredeksége a Beta, azt mutatja, hogy a portfolió teljesítménye mennyivel jobb-rosszabb a benchmarknál; y-tengelymetszete az Alfa, azt mutatja, hogy mennyi a tulajdonképpeni kockázatmentes hozama a portfoliónak.)
• Tracking Error; portfolió – benchmark hozamok különbségének a szórása
• Information Ratio; portfolió – benchmark hozamok különbsége a Tracking Errorra vetítve
• Jensen Alfa; A kockázatmentes hozammal korrigált hozamok különbsége. Benchmark együtthatója: Beta
• Appraisal Ratio; Jensen Alfa a megfigyelt szórásra vetítve
• Modigliani-Modigliani; a szórás-hozam grafikonon szereplő portfolió eredményt a modell eredmény alá tolva a függőleges differencia jelenti az M2 értéket

Kalkulátorok

• Opció – Részvény, deviza (sávos is), interest rate cap, floor, collar
• Forward – Részvény, deviza, kötvény
• Swap – Kamat, deviza, cross-currency

Referenciák:

OTP Garancia Biztosító Zrt.
UNIQA Biztosító Zrt.